1手金額

商品

單價*單位

*

農產品10噸/手

*

金屬5噸/手

外匯

6.235*

*

歐美元12.5萬/手

*

英鎊6.25萬/手

*

人民幣100萬/手

期指

300元/點

*

3000點

利率（中長期）

美國中長期118`222

*

1000

TF國債98.2

*

10000

利率（短期）

98.8

*

2500

1

平倉盈虧

持倉盈虧

持倉手數*每手噸數*5%*當日結算價

2

賣出套?！?/p>

買走弱，賣走強

”

-

走強多少盈利多少

基差=現貨-期貨

3

買賣雙方愿意做期貨

買?。浩絺}價格-交收價格

>0

賣賺：交割成本-（平倉價格-交收價格）

>0

0<平倉價格-交收價格<交割成本

4

熊市套利，最大獲利

“小牛正/贏”

5

蝶式套利 列表格算盈虧*張數*每張噸數

6

匯率

*

外幣12.5，6.25，100

7

記賬式附息國債（轉換因子，現貨，結算，交割）隱含回購利率IRR

買：凈價+買入前附帶利息=A

賣：結算價*轉換因子（轉現貨價）+持有期間利息=B

IRR=(B-A)/A*365/持有天數（必須年化）

8

走低 TF （高價-低價）*10000*手數

9

1

0年美國中長期國債

10

股指套期保值：買賣公式 

β

 股指期貨 每點乘數

應該買進合約數=現價/(期貨點數*點價)*

β

β

=

β

1X1+

β

2X2+

β

3X3

X1X2X3都是份額比例

11

無套利區間（

技巧：相加除以2

）

r年利率，d年指數股息

理論價格：1600*（r-d)*月份/12+1600

計算題總結

相加省去交割成本

其他成本：手續費沖擊成本，借貸利率差（需*月份/12）

12

期權“劃線”

兩個期權費，兩個執行價格

技巧：大數-小數+權利金盈虧