1.

關于期轉現計算

(

期轉現與到期交割盈虧比較

)

：

一方面，期轉現通過“平倉價”

(

普通題目會告知雙方“建

倉價”

)

在期貨市場對沖平倉。此過程中，買方及賣方

(

交易可不

是在這兩者之間進行哦

!)

會產生一定盈虧。

第二步，雙方以“交收價”進行現貨市場內現貨交易。

則最后，買方

(

實際

)

購入價

=

交收價

-

期貨市場盈虧

---------------

在期轉現方式下

賣方

(

實際

)

銷售價

=

交收價

+

期貨市場盈虧

--------------

在期轉現方式下

此外，

在到期交割中，

賣方還存在一種

“交割和利息等費用”

計算，即，對于賣方來說，如果“到期交割”，那么她銷售成本

為：

實際銷售成本

=

建倉價

-

交割成本

------------------

在到期

交割方式下

而買方則不存在交割成本。

2.

關于期貨買賣盈虧及持倉盈虧計算：

細心某些，分清當天盈虧與當天開倉或當天持倉盈虧關系：

當天盈虧

=

平倉盈虧

+

持倉盈虧

=

平歷史倉盈虧

+

平當天倉盈虧

+

歷史持倉盈虧

+

當天開倉持

倉盈虧

3.

關于基差交易計算：

A

。弄清晰基差交易定義

; 

B

。

買方叫價方式普通與賣期保值配合

;

賣方叫價方式普通與

買期保值配合

; 

C

。最后盈虧計算可用基差方式表達、演算。

(

呵呵，沒有例

題，就是沒有例題，自己揣摩吧

) 

4.

將來值、現值計算：

(

金融期貨一章內容

)

將來值

=

現值

x(1+

年利率

x

年數

) 

A

。普通題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條

件即可計算出：

將來值

=

票面金額

x(1+

票面利率

)----

假設為

1

年期

B

。因短期憑證普通為

3

個月期，計算中會涉及到

1

年利率

與

3

個月

(1/4

年

)

利率折算

5.

中長期國債現值計算：針對

5

、

10

、

30

年國債，以復利計

算

P=(MR/2)X[1-.............................(

書上有公

式，自己拿手抄寫吧，實在是不好打啊，偷個懶

) 

M

為票面金額，

R

為票面利率

(

半年支付一次

)

，市場半年利

率為

r

，預留計息期為

n

次

6.

轉換因子計算：

針對

30

年期國債

合約交割價為

X

，

(

即原則交割品，可理解為它轉換因子為

1)

，

用于合約交割國債轉換因子為

Y

，

則買方需要支付金額

=X

乘

以

Y(

很惡劣表達式

) 

個人感覺轉換因子概念有點像實物交割中升貼水概念。