會計學期貨從業考試

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基礎知識

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計算題公式匯總

1.

有關期轉現的計算

(

期轉現與到期交割的盈虧比較

)

：

首先，

期轉現通過“平倉價”(一般題目會告知雙方的“建倉價”)在期貨市場對沖平倉。

此過程中，買方及賣方

(

交易可不是在這二者之間進行的哦

!)

會產生一定的盈虧。

第二步，雙方以“交收價”進行現貨市場內的現貨交易。

則最終，買方的

(

實際

)

購入價

=

交收價

-

期貨市場盈虧

---------------

在期轉現方式下

賣方的

(

實際

)

銷售價

=

交收價

+

期貨市場盈虧

--------------

在期轉現方式下

另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方來

說，如果“到期交割”，那么他的銷售成本為：實際銷售成本

=

建倉價

-

交割成本

------------------

在到期交割方式下

而買方則不存在交割成本。

2.

有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：

細心一些，分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系：

當日盈虧

=

平倉盈虧

+

持倉盈虧

=

平歷史倉盈虧

+

平當日倉盈虧

+

歷史持倉盈虧

+

當日開倉持倉盈虧

3.

有關基差交易的計算：

A

。弄清楚基差交易的定義

; 

B

。買方叫價方式一般與賣期保值配合

;

賣方叫價方式一般與買期保值配合

; 

C

。最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。

(

呵呵，沒有例題，就是沒有例題，自己

琢磨吧

) 

4.

將來值、現值的計算：

(

金融期貨一章的內容

)

將來值

=

現值

x(1+

年利率

x

年數

) 

A

。一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：

將來值

=

票面金額

x(1+

票面利率

)----

假設為

1

年期

B

。因短期憑證一般為

3

個月期，計算中會涉及到

1

年的利率與

3

個月

(1/4

年

)

的利率的

折算

5.

中長期國債的現值計算：針對

5

、

10

、

30

年國債，以復利計算

P=(MR/2)X[1-.............................(

書上有公式，自己拿手抄寫吧，實在是

不好打啊，偷個懶

) 

M

為票面金額，

R

為票面利率

(

半年支付一次

)

，市場半年利率為

r

，預留計息期為

n

次

6.

轉換因子的計算：

針對

30

年期國債

合約交割價為

X

，

(

即標準交割品，可理解為它的轉換因子為

1)

，用于合約交割的國債的

轉換因子為

Y

，則買方需要支付的金額

=X

乘以

Y(

很惡劣的表達式

) 

個人感覺轉換因子的概念有點像實物交割中的升貼水概念。

7.

短期國債的報價與成交價的關系：

成交價

=

面值

X

【

1-(100-

報價

)/4

】

8.

關于

β

系數：

9.

遠期合約合理價格的計算

：針對股票組合與指數完全對應

(

書上例題

) 

遠期合理價格

=

現值

+

凈持有成本

=

現值

+

期間內利息收入

-

期間內收取紅利的本利和

如果計算合理價格的對應指數點數，可通過比例來計算：