期貨從業資格考試計算題重點公式總結

1.

有關期轉現的計算

(

期轉現與到期交割的盈虧比較

)

：

首先，期轉現通過“平倉價”

（一般題目會告知雙方的“建倉價”

）在期貨市場對沖平

倉。此過程中，買方及賣方（交易可不是在這二者之間進行的哦！

）會產生一定的盈虧。

第二步，雙方以“交收價”進行現貨市場內的現貨交易。

則最終，買方的

(

實際

)

購入價

=

交收價

-

期貨市場盈虧

---------------

在期轉現方式下；

賣方的

(

實際

)

銷售價

=

交收價

+

期貨市場盈虧

--------------

在期轉現方式下；

另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方

來說，如果“到期交割”

，那么他的銷售成本為：實際銷售成本

=

建倉價

-

交割成本

------------------

在到期交割方式下；

而買方則不存在交割成本。

2.

有關期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：

細心一些，分清當日盈虧與當日開倉或當日持倉盈虧的關系：

當日盈虧

=

平倉盈虧

+

持倉盈虧

=

平歷史倉盈虧

+

平當日倉盈虧

+

歷史持倉盈虧

+

當日

開倉持倉盈虧

3.

有關基差交易的計算：

A

弄清楚基差交易的定義；

B

買方叫價方式一般與賣期保值配合；賣方叫價方式一般與買期保值配合；

C

最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。

4.

將來值、現值的計算：

(

金融期貨一章的內容

)

：

將來值

=

現值

*

（

1+

年利率

*

年數）

A. 

一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：

將來值

=

票面金額

*

（

1+

票面利率）

----

假設為

1

年期

B. 

因短期憑證一般為

3

個月期，計算中會涉及到

1

年的利率與

3

個月（

1/4

年）的利

率的折算

5.

中長期國債的現值計算：

針對

5

、

10

、

30

年國債，以復利計算

P=

（

MR/2

）

*[1-.............................

（書上有公式，

自己拿手抄寫吧，

實在是不好打啊，

偷個懶）

；

M

為票面金額，

R

為票面利率（半年支付一次）

，市場半年利率為

r

，預留計息期為

n

次。